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根據美國威斯康辛大學麥迪森分校一項研究顯示,大多數出生於1931至1941的人,約有80%已做好妥善的退休準備.主要是因為房價近年飛漲,房屋淨值大增,重新再貸款把房屋淨值拿出來,再加上擁有股票及政府公債,公司提供的退休金(pension)及健康褔利,配合政府的社會褔利(social security), 退休應該不是問題.
可是由於退休成本逐年升高,人的壽命因醫療與科技的進步而延長,很多老年人將用盡大部分的資產,若有剩餘才轉移給家人.約24%的美國人預期可繼承資產,已得到繼承資產的中間值是$37,700.(一半的人得到資產多於此數,一半的人得到資產少於此數).所以對許多這些人的孩子而言,不但可繼承的資產不多,或許還要扶養上一輩(東方人的想法)及養育下一代.
例如,以30年時間想存$1,000,000退休金為目標,若存放在銀行定存,每年得到5%的利息,且每年須繳稅,假設稅率是35%,則每月要存$1643.73才能達到$1,000,000的目標.若投資報酬率增加到12%,假設其他條件都不變,則每月需存$698.71.如果能不繳稅,則每月僅需存$286.13.
最近熱門話題主要環繞在次級房貸,一場金融颶風,吹倒美國股市,接著席捲全球. 美國次級房貸巿場,主要是金融機構為信用分數偏低,無法驗証收入,負債較重的人提供房子貸款. 波及的行業範圍也從銀行延伸至投資基金,甚至與房地產相關的公司.據統計在2006年獲得次級房貸的美國人中,有三成可能無法及時還貸. 美國經濟在全球影響很大,在全球市場一体化下,金融市場的連動性增強,骨牌效應由此而來.受影嚮較大的各國政府和地區,在危機出現後迅速進入市場向銀行體系注資,以避免信貸危機的爆發. 美國聯儲局在八月九日及十日共向美國銀行系統注入六百二十億美元,歐洲中央銀行也在八月九日緊急動用一千三百億美元對市場進行干預,日本央行也緊隨其後,向市場注入八十億美元,以制止股市下跌.八月十四日, 歐洲,亞洲及北美央行又再次注資超過三千億美元,以防信貸危機損傷經濟.各國政府第一時間出手救市,過去不多見.最終帶來怎樣的後果,還有待觀察,對你我而言,也相對受到影響,重新申請再貸款,條件將比過去嚴格,個人投資也因股市激烈震盪,遭到波及,我們應當如何應變?
首先,我們要有心裏準備,此次風暴不會立刻結束,短期之內,投資市場變數很多,可是長期(十年以上)而言,股市仍會比現在高.短期的市場自我修正是有助益的.記得2000年到2002年股市泡沫嗎?1998年對沖基金(long-term capital)事件嗎?亞洲金融風暴?俄羅斯信貸危機?1994年類似現在的貸款風暴?1990年Savings&Loan銀行倒閉事件?1987年股市大跌?這些都是自然市場的一部分,而且每幾年就發生一次.這也提供了進場的機會.與其擔心市場會惡化到什麼地步,還不如想想機會在那裏? 大部分的房地產市場走勢與股票市場走勢是相反的.可是過去一年房地產市場與股票市場都在歷史高點,目前似乎二者都在走下坡.我們已見到股票市場最近的大跌,也看到美國許多大城市的房價下跌,以大洛杉機而言,幾年前,中間房價(一半的房子價位高於此數, 一半的房子價位低於此數)預計每年成長10%,可是最近的調查預計每年成長仍有5%.問題是,下一步會如何?如果大家對未來房價不持樂觀的態度,買房子的意願不高,將導致房價大幅滑落.其實這也不見得是壞事,讓大家更能買得起房子,給年青的投資人更好的機會,或許經濟會減緩或衰退,可是我們將能安然度過,大多數的人將受益.
此外,我們要有心裏準備,不要等事情發生才驚惶失措,隨時做好理財規劃,掌控先機,化危機為轉機. 不要把所有的雞蛋放在一個籃子裏,要分散投資,才能分散風險.記得2000年時的網路股票(internet stock)危機嗎?樂觀者說別擔心, 網路股票僅占整体市場的6%,影響不大,結果S&P500指數在二年半內跌了49%.如今又有次級房貸僅占整個房貸市場不到10%的傳言,造成各國政府第一時間出手救市, 緊急動用六千多億美元對市場進行干預.不管別人怎麼說,包括聯儲局在內,沒人知道市場下一步會如何,整個世界經濟,當然包括美國在內,就像一輛全新的跑車, 聯儲局僅是駕駛者,並不了解車子機器結構,當車子故障時, 駕駛者知道首要任務就是讓車子能再度跑起來,縱使要付出某些代價. 如今聯儲局再度面臨更大的挑戰,在整個事件過後, 聯儲局需要好好研究問題出在何處,將來如何預防類似事件再度發生.對我們個人而言,這也提供我們許多調整理財規劃的大好時機.您認為如何?
人不怕年老退休,最怕的是退休時一來身体不好,二來沒錢可用.財富和人的身体是一樣的,趁年輕時就要開始注意,否則等年齡大了才來存錢或保養是既吃力效果也不好. 經常看到各個報章雜誌討論各種退休規劃.以下歸納一些個人常犯的錯誤觀念,許多人因為有這些錯誤的觀念故導致退休金不夠或無錢可用. 因為篇幅關係,今天僅研究前五項,下次再與您討論後五項.
(1) 把教育基金放在退休金規劃之前
這點特別是東方人最為明顯.父母望子成龍望女成鳳,省吃儉用也要先存下上大學的費用,殊不知上大學時即使不夠錢,至少可借貸學生貸款,但退休金可就無從借起.而且退休後,年紀老後更是無生產力,很難賺錢的.故退休金應是排在教育基金的規劃之前才對.
(2) 時間就是金錢,等待就等於損失金錢成長的機會
以前提到過時間就是金錢的例子,長期及複利的成長是我們存到一大筆退休金的基礎.以想存一百萬退休金為例,計劃65歲時退休,從25歲就開始存退休金,假設投資報酬率是每年8%複利成長及延稅.每月僅需存$286.45. 若等到35歲才開始存退休金, 假設投資報酬率仍是每年8%.每月需存$670.98. 若等到45歲才開始存退休金, 假設投資報酬率仍是每年8%.每月需存$1697.73若等到55歲才開始存退休金, 假設投資報酬率仍是每年8%.每月則需高達$5466.09. 試問存$286.45容易還是$5466.09容易?我想大家都知道答案,但很多人還是會一天拖過一天.故在年輕時有存錢的觀念,並且養成存錢的習慣非常重要.
(3) 忽略公司退休規劃
很多公司為鼓勵員工儲存退休金,且也願意貼補一個比例給員工以作為福利,使員工願意長久工作,故有配搭(match) 員工所存薪資的50%到100%相對金額.例如員工可存入薪資的15%,而其中的3%很多公司會相對的給50%或一元對一元(即100%).這等於是放在一個50%或100%回收的投資.可是還是有很多人不善加利用.事實上,如有配搭的401K應是儲存退休金優先考慮的方案,何況401K更有省稅的好處.
(4) 拖欠信用卡
欠信用卡不付清等於是把自己的退休金拿去肥了信用卡公司.因為複利的效應既可用於投資也可用於欠債,錢滾錢也可能是債上加債.
(5) 依賴繼承上一代的遺產
有些人會覺得何必存錢,上一代走了他們的資產總會留下給自己的.其實有很多時侯都會事與願違,上一代年紀大時,病痛也隨之而來,特別是在美國,醫藥費及長期看護的費用貴得嚇人,除非自己買傷殘(Disability Insurance)及長期看護險(Long Term Care Insurance)否則這些費用常常使個人的退休金及儲蓄一下子就消耗殆盡,更別談能留下一些遺產給下一代了.事實上,有許多時侯還需下一代負擔這些費用呢!