June 23, 2009
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國際因素:
1. 道瓊指數下跌200.72 點，收在8339.01 點，納斯達克下跌61.28 點，收在1766.19 點，費半指數下跌9.87 點，收在254.60 點。
2. 日經指數上漲40.01 點，收在9826.27 點；南韓股市上漲16.37 點，收在1399.71 點；香港股市上漲138.62 點，收在18059.55 點; 上海綜合指數上漲15.81 點，收在2896.30 點。
3. 紐約原油期貨下跌2.62 美元，收66.93 美元一桶；金價下跌11.6 美元，收922.10 美元一盎司。
國內因素:
1. 台股上漲110.06 點，收在6341.21 點，成交量958.30 億元；三大法人共計買超46.3 億元，其中外資買超31.2 億，投信買超12.9 億，自營商買超2.04 億。
2. 融資減少6.09 億元，來到2029.84 億元；融券增加0.77 萬張，來到70.93 萬張。
3. 選擇權未平倉 P/C Ratio 增為0.81；四大期指中摩台期為正價差，其餘為逆價差。
分析與研判:
上週五美股有四重選擇權到期，道瓊指數並未如市場預期地大跌，同時科技股還雙雙走高；週一日、韓股市均以平低盤開出，韓股震檔走高，以上漲1.18%作收，日股亦震盪走高以上漲0.41%作收，港股開平震盪以上漲0.77%作收，上証指數開平高震盪以上漲0.55%作收；台股週一以平高盤開出，十點之前因量能不足壓回平盤之下，最低來到6193.09，由於亞股普遍表現良好，以及鴻海盤中急拉，帶動電子股紛紛急漲，激勵台股午盤過後展開一輪猛攻，衝上6300 點整數關卡。營建類股指數午盤過後由黑翻紅，也是台股急漲的重要推手，台股終場以上漲110.06 點收在6341.21；成交量增為958.30 億元，三大法人共計買超46.3 億元，其中外資買超31.2 億。與上週五相比，盤面上強弱互換，以電子股表現較佳。
在選擇權方面，台指期開平震盪走高，選擇權成交量增為18.9 萬口，買權最大成交量在6400 點，賣權最大成交量在6000；成交量 P/C Ratio 增為0.88，賣權增加口數為買權的1.3 倍，顯示多空雙方交投擴大，又以空方較積極；在隱含波動率部分，買權與賣權隱含波動率分別為為29.64 與33.17%，買權、賣權同減，且賣權減幅較大，顯示多空雙方對於反彈都持續觀望，空方態度更為保守。未平倉量P/C Ratio 增為0.81，買權OI最大量落在7400 點，賣權OI最大量落在5800 點，6400買權增加2436 口與 6200賣權增加1341 口最為顯著，整體未平倉買權增加口數為賣權的1.09 倍，區間上移，顯示賣方大戶以強勢盤局視之。
在期貨方面，台指期開平在6137 點，之後隨現貨開盤下殺，最低來到6075點，現貨開始即拉之前，期貨就已出現領先反應，終場以上漲68 點收在6206 點，成交量增為9.67 萬口，未平倉量減為4.17 萬口，逆價差擴大為135 點。在走勢上，上台指期週五奮力守住了6000點的心理關卡，但是卻未能如現貨一樣站回五日線，主要是因為七月份台指期結算前，因為除權息的關係將會減少一百多點，所以台指期進入七月之後就出現明顯的逆價差。台指其週一低點6075將成為短線上強弱轉折參考點，現貨成交量必須要持續增加，台股的反彈格局才能持續下去。如果台股持續反彈，則接下來的台指期的壓力會在6400 點附近。在籌碼面上，台指期前十大交易人部位由淨多單由0.53 萬口減為0.52 萬口，特定法人部位淨多單由0.47 萬口減為0.44 萬口，三大法人部位淨空單由0.39 萬口減為0.18 萬口，其中投信淨空單增加45 口，自營商淨空單減少1679 口，外資淨多單增加492 口。台指期週一以紡錘紅K 作收，高點一度向上逼近10 日線，不過相較現貨則逆價差擴大超越除息預期範圍，顯市場對反彈還傾向謹慎以對，技術面日KD 自低檔小幅翻多而5 日線微幅上揚，目前10 日線為下一個主要轉強重點，5 日線則不宜再失守，籌碼面上法人期貨變動，以自營商多單加碼空單回補較積極，整體法人淨空單大減2126 口至1862 口，顯示法人態度不再偏空。摩台期週一以紡錘紅K 作收高點一度穿越10 日線，不過低點也一度跌破5 日線下探季線，就逆價差持續擴大來看，多方同樣態度較謹慎，技術面原本下走的5 日線開始微幅上揚，不過上升角度有限還有待防守得宜，下檔季線則為中線收盤價不可失守的關鍵位置。
綜合以上，台股週一在亞股走強下震盪走高，不過盤面上表現較強勁的多屬於中小型股，權值股則有鴻海與宏達電撐住指數，金融在欠缺題材下呈現盤局，傳產表現則較金融要強，大盤成交量較上週五增125.83億至958.3 億，外資在集中市場轉為買超31.29 億，本土法人則繼續同步加碼15.01 億。經過上週五的一根量縮中紅之後，週一台股開盤似乎有誘空的現象，台指期早盤自高點下殺近百點，但早盤下殺時權重最重的電子期防守力道沉穩，稍後多方在電子期的帶領下展開反擊，多方反攻步調緩慢而堅定，讓空方於中場過後開始節節敗退。目前大盤指數位於向下壓迫的月均線之下，同時也站在向上提供波段支撐力道的季線之上，上有壓、下有撐，多空雙方交戰激烈。從現貨成交量一直壓在1000一以下而言，市場對於指數上漲應該是態度保守，普遍以反彈格局視之。週一選擇權的空單金額大幅減少，隱含波動率連續幾天呈現下降的局面，顯示市場上對於短線上的波動呈現一個保守的態度，意味著短線要再急跌的可能性不高，同時要急漲的機會也小；但雖然急跌的可能性不高，並不代表目前的位置即是波段的底部，只能視為是修正波的A波已走完，目前正在進行B波反彈，反彈完畢應該還有一個C波要交代。週一雖然三大法人同步買超，但在外資沒有出現連續買超、現貨成交量沒有放大、買氣沒有回籠、以及指數沒有站上月均線之前，整體趨勢上仍是空方掌控主導權。世界銀行對全球經濟成長展望疲弱，加上全球商品價格大幅下跌，促使投資人急忙退出股市，週一美股三大指數同步大幅下跌，創新三週收盤低點，道瓊大跌200點，納斯達克與費半指數大跌超過3%。美元轉強炒家退場，原油與黃金價格雙雙大幅下挫。CRB 與 BDI 指數都拉回，好像沒有一樣值得投資的。道瓊剛剛好跌到季線位置，能否止跌將成為關鍵，也有可能是步上台股過去兩天的走勢，會在季線止跌。台股昨天剛喘一口氣，今天能否持續堅持走自己的路，真的是項艱困的考驗。
1. 道瓊指數下跌200.72 點，收在8339.01 點，納斯達克下跌61.28 點，收在1766.19 點，費半指數下跌9.87 點，收在254.60 點。
2. 日經指數上漲40.01 點，收在9826.27 點；南韓股市上漲16.37 點，收在1399.71 點；香港股市上漲138.62 點，收在18059.55 點; 上海綜合指數上漲15.81 點，收在2896.30 點。
3. 紐約原油期貨下跌2.62 美元，收66.93 美元一桶；金價下跌11.6 美元，收922.10 美元一盎司。
國內因素:
1. 台股上漲110.06 點，收在6341.21 點，成交量958.30 億元；三大法人共計買超46.3 億元，其中外資買超31.2 億，投信買超12.9 億，自營商買超2.04 億。
2. 融資減少6.09 億元，來到2029.84 億元；融券增加0.77 萬張，來到70.93 萬張。
3. 選擇權未平倉 P/C Ratio 增為0.81；四大期指中摩台期為正價差，其餘為逆價差。
分析與研判:
上週五美股有四重選擇權到期，道瓊指數並未如市場預期地大跌，同時科技股還雙雙走高；週一日、韓股市均以平低盤開出，韓股震檔走高，以上漲1.18%作收，日股亦震盪走高以上漲0.41%作收，港股開平震盪以上漲0.77%作收，上証指數開平高震盪以上漲0.55%作收；台股週一以平高盤開出，十點之前因量能不足壓回平盤之下，最低來到6193.09，由於亞股普遍表現良好，以及鴻海盤中急拉，帶動電子股紛紛急漲，激勵台股午盤過後展開一輪猛攻，衝上6300 點整數關卡。營建類股指數午盤過後由黑翻紅，也是台股急漲的重要推手，台股終場以上漲110.06 點收在6341.21；成交量增為958.30 億元，三大法人共計買超46.3 億元，其中外資買超31.2 億。與上週五相比，盤面上強弱互換，以電子股表現較佳。
在選擇權方面，台指期開平震盪走高，選擇權成交量增為18.9 萬口，買權最大成交量在6400 點，賣權最大成交量在6000；成交量 P/C Ratio 增為0.88，賣權增加口數為買權的1.3 倍，顯示多空雙方交投擴大，又以空方較積極；在隱含波動率部分，買權與賣權隱含波動率分別為為29.64 與33.17%，買權、賣權同減，且賣權減幅較大，顯示多空雙方對於反彈都持續觀望，空方態度更為保守。未平倉量P/C Ratio 增為0.81，買權OI最大量落在7400 點，賣權OI最大量落在5800 點，6400買權增加2436 口與 6200賣權增加1341 口最為顯著，整體未平倉買權增加口數為賣權的1.09 倍，區間上移，顯示賣方大戶以強勢盤局視之。
在期貨方面，台指期開平在6137 點，之後隨現貨開盤下殺，最低來到6075點，現貨開始即拉之前，期貨就已出現領先反應，終場以上漲68 點收在6206 點，成交量增為9.67 萬口，未平倉量減為4.17 萬口，逆價差擴大為135 點。在走勢上，上台指期週五奮力守住了6000點的心理關卡，但是卻未能如現貨一樣站回五日線，主要是因為七月份台指期結算前，因為除權息的關係將會減少一百多點，所以台指期進入七月之後就出現明顯的逆價差。台指其週一低點6075將成為短線上強弱轉折參考點，現貨成交量必須要持續增加，台股的反彈格局才能持續下去。如果台股持續反彈，則接下來的台指期的壓力會在6400 點附近。在籌碼面上，台指期前十大交易人部位由淨多單由0.53 萬口減為0.52 萬口，特定法人部位淨多單由0.47 萬口減為0.44 萬口，三大法人部位淨空單由0.39 萬口減為0.18 萬口，其中投信淨空單增加45 口，自營商淨空單減少1679 口，外資淨多單增加492 口。台指期週一以紡錘紅K 作收，高點一度向上逼近10 日線，不過相較現貨則逆價差擴大超越除息預期範圍，顯市場對反彈還傾向謹慎以對，技術面日KD 自低檔小幅翻多而5 日線微幅上揚，目前10 日線為下一個主要轉強重點，5 日線則不宜再失守，籌碼面上法人期貨變動，以自營商多單加碼空單回補較積極，整體法人淨空單大減2126 口至1862 口，顯示法人態度不再偏空。摩台期週一以紡錘紅K 作收高點一度穿越10 日線，不過低點也一度跌破5 日線下探季線，就逆價差持續擴大來看，多方同樣態度較謹慎，技術面原本下走的5 日線開始微幅上揚，不過上升角度有限還有待防守得宜，下檔季線則為中線收盤價不可失守的關鍵位置。
綜合以上，台股週一在亞股走強下震盪走高，不過盤面上表現較強勁的多屬於中小型股，權值股則有鴻海與宏達電撐住指數，金融在欠缺題材下呈現盤局，傳產表現則較金融要強，大盤成交量較上週五增125.83億至958.3 億，外資在集中市場轉為買超31.29 億，本土法人則繼續同步加碼15.01 億。經過上週五的一根量縮中紅之後，週一台股開盤似乎有誘空的現象，台指期早盤自高點下殺近百點，但早盤下殺時權重最重的電子期防守力道沉穩，稍後多方在電子期的帶領下展開反擊，多方反攻步調緩慢而堅定，讓空方於中場過後開始節節敗退。目前大盤指數位於向下壓迫的月均線之下，同時也站在向上提供波段支撐力道的季線之上，上有壓、下有撐，多空雙方交戰激烈。從現貨成交量一直壓在1000一以下而言，市場對於指數上漲應該是態度保守，普遍以反彈格局視之。週一選擇權的空單金額大幅減少，隱含波動率連續幾天呈現下降的局面，顯示市場上對於短線上的波動呈現一個保守的態度，意味著短線要再急跌的可能性不高，同時要急漲的機會也小；但雖然急跌的可能性不高，並不代表目前的位置即是波段的底部，只能視為是修正波的A波已走完，目前正在進行B波反彈，反彈完畢應該還有一個C波要交代。週一雖然三大法人同步買超，但在外資沒有出現連續買超、現貨成交量沒有放大、買氣沒有回籠、以及指數沒有站上月均線之前，整體趨勢上仍是空方掌控主導權。世界銀行對全球經濟成長展望疲弱，加上全球商品價格大幅下跌，促使投資人急忙退出股市，週一美股三大指數同步大幅下跌，創新三週收盤低點，道瓊大跌200點，納斯達克與費半指數大跌超過3%。美元轉強炒家退場，原油與黃金價格雙雙大幅下挫。CRB 與 BDI 指數都拉回，好像沒有一樣值得投資的。道瓊剛剛好跌到季線位置，能否止跌將成為關鍵，也有可能是步上台股過去兩天的走勢，會在季線止跌。台股昨天剛喘一口氣，今天能否持續堅持走自己的路，真的是項艱困的考驗。
