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冰島快要倒了

彭立人醫師


http://udn.com/NEWS/WORLD/WOR2/4558542.shtml

http://udn.com/NEWS/WORLD/WORS3/4553666.shtml

http://zh.wikipedia.org/w/index.php?title=%E5%86%B0%E5%B2%9B&variant=zh-tw


冰島我還沒有去過.
聽說是一個很美 很會利用地熱的國家 ...

全國人口僅約 32 萬人. 國民所得卻超高, 人均GDP突破 6萬美元，達到 60,370美元, 全世界排名第四 ...

這樣外觀看起來美好的天堂之國, 為何會整個國家倒閉破產呢 ?


因為冰島的金融業佔其全國 GNP的比例很高(8成以上), 本身經濟體並不大, 而冰島的金融業慣來用高財務槓桿來作財務操作, 也就是無本生意啦. (有10元,借90元來作投資), 借來的利息較低, 從事的衍生性金融商品報酬率很高, 所以在過去獲取高額的報酬, 但這次金融風暴後, 可能本金全部泡湯 ...

冰島本國國內利率相當高 約 15 %, 所以很多國家尤其是英國, 都把大筆的錢放到冰島銀行裡, 這次也連帶遭殃. 甚至傳出 英國與冰島交惡 ...

同樣金融操作槓桿超高的國家 還有 杜拜 及 韓國, 這也是被國際人士推估的下兩張骨牌 ...


我的感想是 : 國家跟家很像 ...

一個家庭就算再怎麼富裕, 若是有成員迷戀金錢遊戲如賭博 而不能自拔, 遲早會將家給敗掉 ...

一個國家裡的銀行s 做出 超出本身能承載風險很多的 衍生性金融商品 投資, 本身就是一個賭博; 就是因為紙上金錢遊戲, 讓人迷惑陷入超高報酬率, 卻忘記或故意忽略 相對映的風險 ...

我深信這些銀行家 一定想過風險, 只是手風正順 ... 而且 深知自己若是將銀行玩倒, 政府一定會出面收拾爛攤子幫忙擦屁股 ...


玩別人的錢又不用負賠錢的責任, 賺錢時 自己當然紅利超高 (平常薪水就已經高得嚇人了), 又被人冠上銀行家美名. 這種不對稱的誘惑, 加上其他銀行家都已經穿金戴銀了, 若換做是您, 您會憋住不往下跳嗎 ?

衍生性金融商品市場近15 年 等比級數地擴張, 背後就是 各國銀行 機構 或大戶的錢 炒作出來的. 碰到美國次代風暴景氣急轉直下, 就像戳破氣球的那隻針, 衍生性金融商品市場崩盤了 ...

各國銀行都受傷慘重, 金融市場馬上流動性不足, 固定資產馬上縮水, 帳面赤字迅速上升 吃掉資產, 賣也賣不掉 或是賣不到好價錢, 存款人的錢都瞬間蒸發了 (也就是過度財務槓桿操作 在紙上金錢遊戲台桌上輸掉了); 怕金融風暴擴大 保障存款人的辛苦錢 免得全國性暴動產生, 各國政府只好出面用納稅人的錢 名義上是接管銀行, 實際上只不過是彌補帳面虧損, 銀行本身在會計上早已經不值一毛錢 ...

因為若是還有利用價值的銀行, 一定會吸引到國際買主. 若是行家都不屑一顧的話, 就表示 錢坑大得不得了, 這個燙手山芋還是少碰為妙 ...

很多百年基業的公司也照樣因玩 衍生性金融商品 (如雷曼連動債) 而瀕臨倒閉; 當然各國政府的養老型基金 也多多少少踩到地雷 ...

根本原因不除, 即便這次世界安然度過, 難保不會有下次 ...

而什麼是根本原因呢 ?
就是 人性的貪婪加上系統性的責任不對稱.

不負責任的國家放任 銀行主管 拿存款戶的錢 去賭, 而且賭輸了不用負責任 ... 這就是我所說的 人性的貪婪加上系統性的責任不對稱.

要改或防治 真是太簡單了 ...

我要問, 那以前為什麼都不做 ?
這就叫做 "千金難買早知道" ...