在當前信貸收緊、貸款發放「有保有壓」的情況下，貸款應壓縮投向「兩高一剩」行業，而不是有發展潛力的中小企業。

有助於促進動產中小企業融資及解決#qyrz#難的應收賬款質押登記業務，於本週一起辦理，由人民銀行徵信中心負責受理。

建立全國統一集中的應收賬款質押登
記系統，是對《物權法》實施的落實。央行人士此前表示，我國原來的動產擔保物權制度中，擔保物範圍過於狹窄，不利於動產擔保價值發揮，不利於企業尤其是#qyrz#，不利於金融產品創新，不利於信貸人權利保護和銀行貸款風險防範。

在動產中小企業融資受阻的情況下，中小企業貸款主要依賴於不動產。拿不出房產作為抵押，就意味著難以申請到銀行貸款。對缺少資金的中小企業而言，手中的不動產資源畢竟有限，更多的還是應收賬款、存貨等動產資源。

在銀行業內人士看來，小企業之中小企業融資難，很大程度上是銀行所推行的授信方式，與小企業所具備的條件不匹配。從供方看，信用、保證擔保、抵押擔保是銀行常用的授信方式，質押擔保則較少使用。從需方看，小企業由於其自身規模小、抗風險能力弱，可供抵押的固定資產和無形資產等資源也極其稀缺。

　根據項目的中小企業融資的特點，對項目中小企業融資風險的防範及管理，應該在項目評審階段就已經開始了。在項目評審階段，包括這樣幾個主要的方面：一是聘請行業的專家，對項目可行性進行再評估。需要對以下的一些重要的風險進行科學的評估。政治風險：政府的政策的連續性、政治的穩定性特別是對一些在國際上來看，對欠發達發展中國家或者地區，政策性風險是項目中小企業融資之前應作為一個謹慎的評估的重要方面；技術可行性和先進性：技術上的可行性和先進性就決定了在投產以後在市場上的競爭力，以及投產以後產生效益的能力；環境風險：通常一些大型的項目，特別是一些超大型的項目，可能會對環境產生一些改變，而環境的變化又會對整個項目所在的運行的要求，也會產生一定的影響。

　　國開行近年的實踐表明，在項目建設期以後，以及項目投產以後的風險管理措施也十分重要。主要包括以下四方面的內容：按照不同項目所屬行業或者地區的特點，區別項目建設地段及投產後不同的風險因素，制定恰當的風險評價標準。定期對項目中小企業融資進行審閱，以及早識別信用惡化的信號。為進一步加強項目中小企業融資信貸質量控制，可能考慮外聘專業的評估機構對貸款質量進行檢查。根據項目中小企業融資質量檢查的結果，考慮從會計操作上，從穩健經營的角度提取必要的檢測準備，以及相應的資本的分配。

六要準則：

　　(1)要對本企業和本企業的產品或服務持肯定態度並充滿熱情；

　　(2)要明瞭自己的交易底限，如果認為必要甚至可以放棄會談；

　　(3)要記住和創業投資人建立一種長期合作關係；

　　(4)要對尚能接受的交易進行協商和討價還價；

　　(5)要提前作一些瞭解如何應對創業投資人的功課；

　　(6)要瞭解創業投資人以前投資過的項目及其目前投資組合的構成；

　　六不要準則；

　　(1)不要逃避創業投資人的提問；

　　(2)回答創業投資人的問題不要模稜兩可；

　　(3)不要對創業投資人隱瞞重要問題；

　　(4)不要希望或要求創業投資人立刻就是否投資作出決定；

　　(5)在交易定價問題上不要過於僵化

　　(6)不要帶律師去參加會議。

　　最後就創業投資人的典型提問列示如下，包括產品、競爭、市場、銷售、生產、供應、人員、財務等方面。

首先在準備和創業投資人洽談中小企業融資事宜之前，應該準備四份主要文件，提前遞交《業務計劃書》，並爭取得到創業投資人外延網絡的推薦，這通常是使本企業的《業務計劃書》得到認真考慮的重要一步。能夠承擔推薦任務的可以是律師、會計師或其它網絡成員，因為創業投資人最容易相信這些人對業務的判斷能力。

　　這四份文件是：

　　(1)《投資建議書》，對風險企業的管理狀況、利潤情況、戰略地位等作出概要描述；

　　(2)《業務計劃書》，對風險企業的業務發展戰略、市場推廣計劃、財務狀況和競爭地位等作出詳細描述；

　　(3)《盡職調查報告》，即對風險企業的背景情況和財務穩健程度、管理隊伍和行業作出深入細緻調研後形成的書面文件；

　　(4)《營銷材料》，這是任何直接或間接與風險企業產品或服務銷售有關的文件材料。正式和創業投資人接觸之前，一般需要提前向創業投資人遞交《業務計劃書》，及其《行動綱要》。

　　其次在和創業投資人正式討論投資計劃之前，創業企業家還需做好四個方面的心理準備。

　　(1) 準備應對一大堆提問題以考查投資項目潛在的收益和風險。

　　(2) 準備應對創業投資人對管理的查驗。

　　(3) 準備放棄部分業務。

　　(4) 準備作妥協。

　　從一開始，企業家就應該明白，你自己的目標和創業投資人的目標不可能完全相同。因此，在正式談判前，企業家要做的第一也是最重要的一個決策就是：為了滿足創業投資人的要求，企業家自身能作出多大的妥協。一般來說，由於創業資本不愁找不到項目來投資，寄望於創業投資人來作出這種妥協是不大現實的。

1、招商項目所在國、地、項目單位名稱、地址、電話、傳真、電子郵件信箱。

2、項目扼要介紹，註明哪類項目？是否對當地經濟發展和人民生活帶來重大影響經哪級政府已經批准的立項報告？

3、該項目招商需要合資、合作、還是需要單純的中小企業融資？是否允許外商獨資經營？

4、項目總投資多少美元？自備資金多少美元(包括固定資產和不動產)?占總投資比例多少？是否經哪級哪類銀行對其自有(現金)資金進行過評估和核定。需要外方用資金、設備、技術、管理單項投資還是組合投資？占總投資比例？項目建設期限，投資回報期限，回報率？

5、項目負責人的學歷、資歷、經歷、職稱、業績；管理組織機構；技術力量。

6、哪級專業機構完成的項目工程可行性報告書？是否已全部翻譯成英文？簡要介紹工程可行性內容。

7、市場可行性報告書是自製還是請專業機構完成？是哪類專業機構幫助完成？有否全部翻譯成英文？簡要介紹市場的前景。

8、如果屬於擴建項目，要製成英文的項目單位近三年年終財務報表。

9、是否已做風險分析報告，該項目未來最有可能會遇到什麼樣的風險？扼要介紹已制定避免這類風險的措施和解決方案。

10、未來3-5年的經濟效益預測分析表。

公司介紹；

主要業務及產品介紹；

管理團隊及股本結構；

公司管理人對公司近期運作的說明；

財務報告（資產負債表、損益表、現金流量表）；

財務審計鑒定書；

財務報告註解說明。

選擇並聘請有經驗的「海外上市投中小企業融資顧問」；
整理、審核企業資料；
幫助企業在境外註冊公司；
協助企業用所註冊境外公司在國內註冊外資公司，並與原企業資產合一；
在美國尋找合適的上市公司資源（美國各板塊的上市公司）；
提供多家目標上市公司詳細資料及兼併的潛在條款；
安排企業領導人赴美考查目標公司，確定兼併對像；
協助談判、完成兼併，並製作法律文件；
路演、媒體宣傳，向投資者傳遞關於兼併後新公司的有效信息；
選定做市商，協助企業完成中小企業融資計劃。

最短時間內低成本籌資；

建立股東投資的退出渠道；

吸引和激勵管理人員；

增加公司市值和財富；

提升公司形象和知名度；

海外公司身份有利於公司國際化及產品開拓國際市場；

可用股票或現金完成收購、兼併行為。

企業發展到一定的階段，為了可持續發展的長遠目標，或者解決資金缺口的瓶頸，將企業推向資本市場，將其市場化，以此獲得所需資金，無疑是一條切實可行的道路。
而且，只有通過IPO，項目方才能最終從投資商手中獲得企業的控制權，另一方面投資合作商只有採用該項退出機制，才能獲得利潤最大化。從贏利性與持有期來講，國際投資商最熱衷於「公開上市」退出機制（收益平均高出3-7倍）。因此，創業板為中小企業發展提供巨大發展契機：

籌集巨額資金,資產迅速增值 ，解決資金瓶頸問題：創業板上市一般發行新股1500萬~3000萬，按發行價為7元，便可迅速籌集1.05億--2.1億資金；

企業經過股份制改組和上市，建立現代企業的運行機制；

籌資成本低 ：佔全部中小企業融資約2.5%，而且費用均可以在上市後支付；

發起人高額回報 ；企業高管人員和員工可以獲取巨大投資回報；

通過期權和認股權的設置，構築公司的長期激勵機制；

企業通過不斷中小企業融資步入高速成長軌道；

資產迅速增值10-50倍；

媒體廣泛宣傳，企業知名度迅速提高；

股份全流通，資金運作非常靈活；

企業債的新突破
　　利用銀行間債券市場中小企業融資一直是島城企業的一個空白，但在這個八月，島城企業終於填補了這個空白。
　　所謂短期中小企業融資券，是指企業依照《短期中小企業融資券管理辦法》規定的條件和程序在銀行間債券市場發行和交易並約定在一定期限內還本付息的有價證券。發行短期中小企業融資券是一種直接中小企業融資方式，通過發行短期中小企業融資券，企業可以便捷地進入銀行間債券市場進行中小企業融資。成本低廉是短期中小企業融資券項目受企業歡迎的重要原因，通過短期中小企業融資券的發行，可為企業的安全穩定生產和規模擴張提供充裕的、低成本的資金支持。在有效降低企業整體資金成本的同時，增加了企業籌集短期流動資金的渠道，有助於改善企業的資本結構。另外，相對於其他中小企業融資手段，短期中小企業融資券的便捷優勢也非常明顯。同中長期債券等中小企業融資方式相比，短期中小企業融資券項目從項目啟動到資金到位的時間是較短的。