這篇聯合新聞網上的文章寫的不錯
觀察美元、美股的變化,了解五大經濟要素:油價、通膨、利率、經濟成長率還有匯市
彼此是綁在一起的,美元一動,就全部動,邏輯弄懂,判斷會較正確
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據啟富達國際於2007 年所做的投資理財大調查,七成以上民眾有在進行投資理財,其中民眾選擇投資標的方式僅有6.81%的民眾能自行研判經濟數據來選擇投資標的,居然高達93.18%的民眾是以詢問親朋好友意見、依據新聞報章雜誌、電視上名嘴討論或網路財經文章為主來選投資標的,其中甚至還有8.31%是憑感覺選擇標的物,一般通稱這種方式的投資為「菜籃族投資法」。
所謂「菜籃族投資法」就是投資人胡亂聽取消息,對金融商品不了解,不了解經濟情勢。此外,對於投資是沒有耐性、貪婪、恐懼,且常追高殺低,將投資當成賭博憑運氣,憑運氣好壞決定輸贏。那該如何避免盲目投資造成無謂的虧損呢?筆者認為可以參考啟富達國際總經理趙靜芬對投資的看法。 投資圈就像樹根的年輪
啟富達國際趙靜芬總經理對此表示一套特別的看法,她說:「投資圈就像樹根年輪一樣」,那些依據新聞報章雜誌投資的人往往是年輪中最外圍的一圈。為何這麼認為?因為第一個知道消息的一定是公司大股東;第二個是市場主力、作手;再來是法人(外資與投信等);第四個是新聞媒體,他們將消息散佈開來。我順著回答:「那再來就是一般民眾了嘛!」「不!還有送報生,因為送報生都比我們更早拿到報紙」趙靜芬總經理笑著回答。
因此,投資是不能聽別人講,要學習觀察,才不會聽人家說什麼可以買可以賣,因為報紙的新聞是指正在發生或已發生的事實與消息;而買股市是在買未來的預期,所以即使要漲也是在報紙報導之前就先上漲,等報紙報導了可能已利多出盡了,若等到打開報紙收到好消息才進行投資,是不是晚人家好幾步?要避免重蹈如此覆轍,就更需多做功課,不是僅看報紙報導就下判斷作投資,或聽信小道消息,作投資千萬不能人云亦云,應該「漲跌有原因,進退有依據」。
掌握投資邏輯 五大經濟要素
那麼該要如何觀察情勢?趙靜芬總經理教大家要掌握投資邏輯:觀察美元、美股的變化、及必須了解五大經濟要素:油價、通膨、利率、經濟成長率還有匯市,如此能讓您掌握全世界市場變動。
美元屬國際性計價幣別,它與非美貨幣(歐元、台幣)、股市、原物料成反比。美金貶值、台幣歐元就升值,原物料價格上漲,且股市需要資金流入推動,所以該匯市升值該國股市方能上漲。因此投資時要先了解美元變化,美元往上走,通常股市便會往下走居多;若美元弱勢,股市就有機會往上走。而像黃金、原油等原物料因皆以美元計價,若美元貶值,需求便增加,進而推升價格上漲。
除了美元,美股亦是關注焦點之一,因全世界東西以出口到美國為主,舉例來說:全球廠商向蘋果訂購電腦,Apple 收到訂單後發包至代工國家,以前傳統代工國家,以台灣、韓國、日本為主,後來因這些國家的人力成本、原物料、經濟往上走,成本變貴了,又轉代工到較便宜的地方,像是中國、俄羅斯、印度、巴西等,因這些國家的經濟、原物料、人力成本較便宜,所以至在2000 年後,全球形成供應鏈的模式,市場上形成「全球委外代工趨勢」,各國相關性很近了。
所以,全世界大部分國家都以出口為主,若今天只要美國景氣不好、需求下降,便對全世界出口產生影響。那麼投資時為什麼要觀察美股變化?因美股與全世界股市正相關,像美股與台股相關係數便高達0.966。大眾以為投資要分散風險,但其實最重要要關注美國,因為只要美國經濟不好,全世界皆受影響,因此趙靜芬總經理建議大眾將美國當成總體經濟,美國如果經濟好,再去觀察其它國家的個體經濟。
最令消費者在意的通貨膨脹亦是觀察國家經濟發展之一。像是與民生密切相關的油價問題:油價上漲,就會影響到通膨。因當中油與OPEC 石油輸出國組織購買石油,當成本增加時,中油不可能自行吸收,便轉嫁給消費者。油價上漲,通膨上升,央行會做升息的動作來控制通貨膨脹,因利率上升會使大眾成本墊高。
過去當面對油價上漲、通膨上升時,老一輩的人就會買保值商品來抗通膨,像是房地產、黃金,再加上景氣好時可多做股票投資。現在一般銀行定存只有1.3%,5 月份通貨膨脹率為1.66%,這種情況下,都被通膨吃掉了!所以唯有波動性較大、景氣好有賺錢公司,投資報酬率高才能抗通膨。趙靜芬總經理表示現代人抗通膨的工具:以黃金、房地產、股票/股票型基金為主。
現今台灣已是負利率時代,除了儲蓄外,應要學會投資,為自己創造財源。由數據可了解大部分的人比較沒有投資觀念,想買股票、買基金卻不知道要觀察什麼,學會投資邏輯便不會隨風起舞,也不會把投資當成射飛鏢。一般而言,要了解投資邏輯便要懂美元、美股的變化,及財富五大經濟要素(油價、通膨、利率、經濟成長率、匯市)。投資若能夠在景氣好轉初期就伺機而動,獲得的波段報酬絕對是最可觀的,但要如何判斷經濟現況的好壞呢?
如何判斷一個國家的經濟發展?
目前大環境都在升息,升息其背後意義在於因該國家經濟仍往上增長,像是中國、印度、俄羅斯、巴西、台灣,近期有升息動作、代表經濟沒問題。倘若經濟不好又升息,大家豈不是更不敢消費與投資,那經濟不就更糟糕? 所以升息造成股市回檔修正,我們視為短空長多。
現在美國雖尚未升息,其他國家卻多升息,但美國與全球皆有經貿往來關係,也就是說台灣升息必也會觀察美國經濟好不好?所以台灣敢升息,代表美國經濟是沒問題的,如果經濟不好,未來需求下降,台灣升息,會不會造成台灣未來經濟更糟糕?可見升息是一把雙面刀,對經濟有助益也有其殺傷力。另外,我們除了要能掌握各個市場的脈動,也必須要達成有效率的投資,才能更快速地累積財富。
資產效率化
學會觀察美元、美股與經濟情勢後,便開始想小試身手,以前所了解到的觀念是要分散很多國家投資,但其實了解整個投資邏輯後,即可發現只要美國景氣不好,需求下降,全世界其它國家都不好。美國是經濟的巨人,只要打個噴涕,全世界就會感冒。因此趙靜芬總經理表示,買那麼多檔基金是沒有用,只要會賺的那隻就夠了,便將我們的本金極大化。另外,投資當然不僅僅關注基本面、甚至還可以加上技術面,了解目前是處於高檔還低檔,但最重要的仍是先學會投資邏輯,才能邁入致富之路