October 21, 2009
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在天空部落發表於10:33:24 |
基金
〔記者卓怡君／台北報導〕因美元走貶、全球景氣回溫激勵下，商品市場熱絡再現，油、金價格飆漲。但分析各類資源基金績效可發現，表現最佳的基金多是廣泛多元投資在各類商品市場的天然資源基金，其中今年以來績效最佳前四名（績效超過80％）的基金皆是重押基礎金屬商品。
油價自今年低點以來反彈已超過一倍，但是MSCI能源指數今年以來卻僅有25％的漲幅，大幅落後於MSCI基礎金屬指數50％，也遜於其他類股；至於黃金價格雖屢創新高，但黃金基金今年漲幅也僅約20％。在各類資源基金中，今年表現最佳者多是廣泛投資在各類商品的天然資源基金，績效優於主攻黃金商品基金。
摩根富林明投信商品市場產品經理劉念華表示，去年雷曼事件後，各種原物料商品波動程度之大、輪動之快，近年罕見。然而原油、黃金、基本金屬和軟性原物料商品在不同期間表現相差甚遠，為避免投資人孤注一擲，風險過大，建議選擇同時投資多種天然資源的基金較有效率。統計近期表現良好的資源基金，也可發現同時以黃金、基礎金屬為主要佈局者，績效相對亮眼。
除了油、金之外，今年以來各項原物料價格紛紛上漲，尤其基礎金屬漲勢凌厲，例如銅價今年漲幅已經超過100％。德盛德利全球資源產業基金經理人佩卓基爾表示，在所有的基礎金屬中，以銅礦最為看好，主要是銅礦為基礎建設中用量最大的原物料，隨著新興市場都市化，加上成熟國家多以公共建設做為刺激國內經濟手段，未來銅礦的需求將大幅增加，預期2010年起將呈現供不應求；除銅礦之外，鐵礦砂與煤炭後市亦極具潛力。
另外，就過去經驗來看，美國PMI採購經理人指數約領先鋼鐵產能利用率達三個月，目前美國的PMI採購經理人指數已連續數月上升，顯示成熟市場鋼鐵需求將開始回溫，德盛安聯投信預估，鋼鐵業最壞的情況已過，未來一季鋼價應會緩步走升。
