我最近遇到了一個經濟學上所謂「道德風險」的難題。

最簡單的「道德風險」的例子是像銀行紓困。政府理論上不應該預先承諾會在將來銀行發生危機時介入，因為這樣的承諾反而讓銀行會藉此從事高風險的財務操作，使得危機發生的機率增加。在政治上也有不少這樣的例子，像是美國從未講明其介入台海危機的條件和程度，就是不希望有太過明確的訊息導致有任何一方採取策略性行動——當然這後來也成為民進黨政府屢次企圖摸清美國界線的誘因。

一般來說，締約時都要避免道德風險的發生，但是難就難在於某些情況下，允許道德風險的存在反而是契約成立的誘因，所以契約內容的重點便成為如何分配道德風險發生時的損失。以保險來說，有些人愛開快車，有些人則始終小心慢駛，對保險公司來說，它會希望投保人都是開慢車，這樣會減少車禍理賠的機率與金額，但是對於開慢車的人來說，他們投保的需求反而比愛開快車的人低，所以當無法區分高風險與低風險的保戶時，保險公司會面臨到兩個狀況：要嘛就很多投保的人都是高風險的快車族，要嘛就是（因為保費不合理而）沒人來保險，這對保險公司來說都是不利。所以保險公司要嘛就是想辦法區分不同類型的保戶，以便實施差別定價，對於高風險的人索取較高的保費，要嘛就是訂出一個理賠上限，讓愛開快車的人有所節制。

不過，我自己遇到的問題沒有像保險那樣複雜。為了跑統計軟體的需要，我最近打算買一台具有雙核心CPU的新桌上型電腦，讓我可以一邊跑統計一邊上網然後又同時寫作業，但是因為預算有限，我也不確定我是否可以把舊的電腦順利脫手，所以我只好好退而求其次，買網路上的店家退貨品——美國消費者保護政策做得很好，商品在鑑賞期內皆可退貨，而那些退貨品則以較新品為低的價格進入二手市場。

我在craigslist—美國最大的二手貨交易網站—上看到一則賣華碩全新桌機的廣告，要價250美金（不含螢幕）。因為有一些像是喇叭、鍵盤、滑鼠、音效卡、顯示卡、DVD燒錄機這些配備我都不需要，所以我寫信去殺價，說我只付得起160元，所以上述配備你可以自己留著賣，我只要含有CPU、記憶體和硬碟的主機就好。結果那個人很不客氣地回信，說如果他會接受160元的價格，那他一開始就會寫比250元更低的價格，便可以省去跟許多蠢蛋(idiot) 交涉的時間。我收到回信後當然知道這是一封罵人的信，也馬上寫信去說我開160元是有道理的，因為我有說明自己並不需要其中一些配備，而且那些配備其實加起來可以賣到90塊以上價差，所以如果他夠有足夠的智商，那反而可以賺更多。

過沒多久，他便又寫信來承認自己前一封信中口氣太差，因為他碰過太多亂開價的買家。然後他就說華碩那一台不打算拆開來賣，但是有另一台類似規格的桌機可以以200元的價格賣給我。我算了一下還滿划算，便說好，然後請他送到我家。

事情當然沒有到此結束。他回信來說因為他行動不便，無法開車，所以要多收20元的郵寄費。我想說這樣僅是超出原先預算20元，便答應他。只是這時候問題來了，他要求先收費再寄貨，要我先匯220元給他，或是寄一張同額的支票過去。在網路詐騙如此盛行的年代，我當然不會就這樣傻傻地把錢寄過去，但是為了表示我購買的誠意，我回信說我可以先寄一張領款人必須存在銀行再兌現的20元支票給他，他便可以用那筆錢把東西寄給我，然後等我收到貨之後，再把尾款寄給他。為了取信於他，我還跟他說我是密西根州大的博士生，敝系網頁上有我的名字和電子郵件地址，不用怕我會跑掉。

後來他回信說他很難接受這樣付款方式，因為我沒辦法向他保證一定會把尾款給他；但同時間我也是對於他的是否會寄貨而感到疑慮更妙的是，他還告訴我他的家族從二十世紀初就住在當地了，我也不用怕他會跑掉。所以在這種雙方都因為擔心過度承諾而引發道德風險的情況、同時間又沒有公正第三人為我們的交易把關的情況下，我們自然無法順利交易，最後我只好轉而從 ebay上購買另一部公司退役下來的電腦，再去其他購物網站買升級所需的記憶體，總共花了150元，如果我可以把我目前正在用的這一台以160元至180元賣掉，那我還算是倒賺了買一打可樂的錢。

就這次的交易經驗來看， 網路交易固然便利，但是付款機制顯然是能否賺取網路商機的關鍵。Ebay 在這方面作得很成功，甚至有自己的付款機制Paypal，每個帳戶都必須要有一個這樣經過認證的帳戶，才能進行大部分的交易（有些賣家仍會提供自己的付款交易平台），如此一來便可以克服道德風險（以及逆向選擇）的問題，這點應該是台灣目前的網路拍賣的最大瓶頸吧（不過台灣低廉的提款機跨行轉帳費用倒是彌補這項缺點，因為歐洲和美國的跨行轉帳手續費都不低）。

更進一步來看，訊息變成是交易中很重要的元素，例如對於交易者類型的訊息缺乏導致了上述道德風險的疑慮。我可以用150元買一台電腦，然後再用160元或者更多的價格賣掉較差的電腦，其實也是因為我掌握了以下兩種訊息：我知道什麼是好電腦、我知道哪裡可以買便宜的好電腦，但是對於一些美國人來說，並沒有掌握這種訊息，所以我在此便有套利的空間了。

所以這算是學以致用的一個生活實例吧！